港美新股日报:K12教培行业监管趋严 佳一教育“顶风”上市

  香港IPO市场(前五个月):上市39家、退市27家 募资1839亿、增6.2倍

  2021年前五个月,香港交易所新上市公司共有39家,募资1,839.19亿(港元,下同)(不包括部分新股可能行使超额配股权而可能产生的额外募资金额)。港股首只物流地产REITs顺丰房托(02191)募资25.90亿,未列入汇总统计。同时,有27家上市公司退市,其中的15家被港交所以「上市规则」除牌、11家根据私有化计划以及自愿撤回而退市、1家从GEM退市转主板。

  伴随着教育投资热潮的起起落落,资本对教育的关注点也在发生变化。随着“双减”逐步推进,教培行业从严监管的趋势几近成为定局,尤其在义务教育阶段。部分地区开始出台相关资金管理和广告投放具体办法,监管趋严的影响传导至资本市场上,最近的教育板块整体境况并不好过。然而,资本市场的潮起潮落似乎并未影响教育股前赴后继的上市热情。日前,佳一教育控股有限公司向港交所主板递交上市申请,BNPPARIBAS为其独家保荐人。

  今年3月以来美股打新热有所降低,且新股上市溢价较前期相比已减少一半左右。英国《金融时报》5月31日援引金融机构数据显示,今年1月到2月间,纽交所和纳斯达克新股上市首日股价平均涨幅超过40%;但3月到4月间新股上市首日股价平均涨幅跌至20%左右;到5月更是进一步跌至18%。

  报道称,过去几周有不少新股上市首日即破发。中概股水滴公司登陆纽交所首日收盘时股价较发行价跌去近19%,而旗下拥有阿斯利康新冠疫苗的疫苗初创公司Vaccitech上市首日收盘时股价也较发行价跌去17%。与此同时,新股开盘定价也趋于收紧。去年第四季度,近四成新股上市开盘价高于原估值;到今年第一季度,上市开盘价高于原估值的比例跌至25%;而从今年第二季度开始,此比例进一步跌至11%,香港刘伯温资料提供,还有13%新股上市开盘价要低于原估值。分析认为,今年年初美股市场环境上强烈的乐观情绪已然不再,但整体而言,企业到美股市场上融资的热情依然相当高。今年第一季度美股上市企业融资额创下新冠疫情以来单季度新股上市融资的最高纪录。

  近期,总部位于上海的壹九传媒有限公司(以下简称“壹九传媒”)向港交所主板递交上市申请,创陞融资担任独家保荐人。值得注意的是,公司曾于去年11月向港交所主板递交上市申请,该申请现已失效,也就是说,此次是壹九传媒二度冲刺港股IPO。

  5月31日晚间,石榴投资集团有限公司(下称“石榴投资”)递交招股书冲刺港股IPO。招股书显示,石榴投资的主要收入来自物业开发及销售,石榴置业则为公司物业开发项目的集中管理平台。自2021年年初开展一系列资产腾挪后,石榴置业已成为石榴投资的间接全资附属公司。除了崔巍、桑春华外,石榴投资此次上市还引进了一位股东陈健勇。

  5月28日,港交所披露了数科集团的招股书,正式宣告公司“二进宫”之旅开启。根据了解,数科集团是一个成立于香港的垂直整合信息科技解决方案提供商,主要从事于香港分销信息科技产品及于香港、内地及澳门提供系统整合解决方案。在信息科技行业的价值链上,数科集团扮演了两个角色,其一是分销商,其二是主导经销商。分销业务是其作为授权分销商,向信息科技产品厂商采购信息科技产品再分销予下游经销商。系统整合解决方案业务是公司作为主导经销商,向授权分销商采购信息科技产品,整合成定制的系统整合解决方案再转售予终端用户。